أسعار الذهب تتراجع إلى الأسفل مع تعزيز صفقة التجارة بين الولايات المتحدة والصين الرغبة في المخاطرة

انخفضت أسعار الذهب لتغلق في عام 2020 ، حيث يبدو أن اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والصين قد رفعت من احتمال وجود استراتيجية استثمار أقل خطورة في المستقبل القريب. إذا كنت تعتقد أن سعي مجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى تعزيز مخزونه من الأصول ، خاصة سنداته ، من خلال بيع الأصول كان له تأثير مزعزع للاستقرار على النظام المالي ، فإن التهديد الذي تشكله الصفقة التجارية الجديدة سيوفر المزيد من الزخم للمستثمرين ل البدء في البحث عن طرق بديلة لإيواء أموالهم في المستقبل.

أشارت البنوك المركزية والسلطات المالية الأخرى في جميع أنحاء العالم إلى التهديد الذي تشكله أزمة الائتمان العالمية باعتباره العامل الرئيسي في المساعدة على تشجيع المستثمرين على اللجوء إلى الاستثمارات ذات المخاطر العالية. إنهم يبذلون محاولات لتعزيز مركزهم حيث يحجم مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن أي توسع نقدي واسع النطاق.

يعتقد عدد من المعلقين أن مستوى الدولار الأمريكي الذي يعتمد عليه مؤشر أسعار الذهب الحالي قد يكون مؤشرًا سلبيًا ، على الرغم من أنه يصعب رؤية ذلك في حالة سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي بشراء كميات هائلة من سندات الخزانة الأمريكية ل توليد وسادة للمؤسسات المالية ضد المزيد من الصدمات المالية. لم يتخذ أي قرار بعد بشأن الموعد الذي قد يبدأ فيه الاحتياطي الفيدرالي في زيادة القاعدة النقدية في الولايات المتحدة ، على الرغم من أنه من غير المحتمل أن يتم ذلك حتى بعد مناقشة سقف الديون في الكونغرس.

كان الذهب هو الأصل المالي الوحيد الذي قاوم التغير الاقتصادي والسياسي ، واستمر سعره في الارتفاع رغم كل الشكوك التي تحيط به. والسؤال الذي يطرح نفسه الآن هو ما إذا كان من الممكن التنبؤ بدقة بأسعار الذهب دون تأثير مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أو التهديد الذي سيؤثر على سلوك السوق بطريقة تنتهي بالتسوية في شراء فئات الأصول الأخرى.

لقد تم اعتبار الذهب جزءًا مهمًا جدًا من الاقتصاد ، وكسلعة حيوية لتلك الأسواق المالية ، التي تلعب دورًا مهمًا في طريقة عمل الاقتصاد. إنه منتج مستقر نسبيًا ولا يمكن للمستثمرين الآخرين معالجته بسهولة وقد حافظوا على قيمته أفضل بكثير من بعض المنتجات المالية الأخرى شديدة التقلب.

ومع ذلك ، فإن قلق مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن ضعف الدولار الأمريكي قد أعطى الذهب دفعة أخرى حيث أصبح من الأسهل بالنسبة للمستثمرين شراء العملات الأجنبية والسلع ، وكلاهما قد بدأ في الارتفاع في الأسعار. إنها نتيجة مباشرة لجهود مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع تكلفة الاقتراض بالنسبة للبنوك ، لأنها تضعف السوق عن طريق ضخ القليل من أموالها في العملية.

لقد أثرت هذه الجهود على القوة الشرائية للأفراد والبنوك الكبرى ، مما أوجد وضعا نشأ فيه موقف حيث يمكن للمستثمرين شراء أي من مشتقات الذهب. يمكن للمستثمرين الاستفادة من ارتفاع الأسعار في أسواق الذهب والسلع عن طريق شراء الذهب الخاص بهم على الهامش ، وهو طريقة أخرى لشراء الذهب والسلع.

يتم تعريف سعر مشتقات الذهب بشكل واضح على أنه نوع من عقد التأمين بين البائع والمشتري. على الرغم من وجود علاوة مالية ذات صلة ، من المهم أن ندرك أن سعر الذهب يتحدد بمستوى الدولار الأمريكي الذي يتم تداوله به ، مع وجود تهديد من قوة الدولار الأمريكي مما يخلق قوة انكماشية قوية في السوق ، لأنه يجعل التداول بعملات أخرى ، وخاصة في الصين ، اقتراحًا أكثر خطورة

لا تعتبر مؤسسة المقاصة العالمية للإيداع عنصرًا من عناصر نظام الاحتياطي الفيدرالي ، ولكنها أصبحت قوة قوية نسبيًا على مدار السنوات العشر الماضية. إنه بالمعنى الحقيقي للكلمة المتخصصة التي تتمتع بسلطة إنشاء ونقل العقود التي تسمح بتبادل العملات وكذلك شراء وبيع الذهب.

لا يتم التحكم في الذهب من قبل البنوك المركزية ، لكنه يستمر في التحرك ضد اتجاه التجارة في سوق الأوراق المالية. نظرًا لأن القيمة الحقيقية والمتوقعة للدولار لا تزال قوية ، ولا تزال قيمة السلع الأخرى ضعيفة ، فمن المتوقع أن يواصل المستثمرون الاستثمار في الذهب للتحوط من المخاطر المالية.

قد يساعد ذلك في وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي في موقع قوة في أسواق الائتمان ، ولكن ستكون هناك أسئلة يجب طرحها حول مدى تحقيق ذلك. في سياق الاقتصاد المتناقص.